О готовящейся сделке «Ъ» рассказал менеджер одного из дилерских центров и подтвердил причина окрестный к АСЦ. Два источника, близких к ГК «Независимость», уточняют, сколько долю продает «A1», инвестиционное подразделение «Альфа-групп», владеющая 35% «Независимости». «Продается порция "A1", причем переговоры потреблять с несколькими компаниями в разных конфигурациях, покамест решений несть. Не исключено, сколько продать акции могут и партнеры "A1" (Alfa Capital Partners и Goldman Sachs; однако вкупе - 49,95% ГК, остальное - у Романа Чайковского.- "Ъ")»,- сообщил менеджер, граничащий к «Независимости». Правитель «А1» Михаил Хабаров отказался через комментариев, только пояснил, сколько «продать всякий имущество в портфеле - это наша декларация».
Миноритарии «Независимости» хотели кончаться из бизнеса, в часть числе после IPO. В конце 2012 возраст был разночтение объединения «Независимости», «Рольфа» и АСЦ с участием Сбербанка либо фонда Baring Vostok и последующим IPO. Тут часть миноритариев «Независимости» оценивалась в $275-300 млн, разве в 10 EBITDA ГК изза 2012 год. Достоинство, которую просила «Альфа», вдвое выше рыночной, а маржа автодилеров впоследствии кризиса упала с 6% перед 3%, отмечал менеджер, граничащий к «Независимости». Сообразно его словам, чтобы поиска инвесторов «A1» наняла банк Rothschild, Михаил Хабаров это подтверждал.
ГК «Независимость» создана в 1992 году. В ее портфеле - бренды Audi, BMW, Volvo, Land Rover, Jaguar, Ford, Mazda, Peugeot, Mitsubishi, Volkswagen. Сообразно итогам 2012 возраст «Независимость» продала 42,1 тыс. новых автомобилей (барыш 24,9%), выручив 57,07 млрд руб. Барыш EBITDA в 2012 году составил 29,8%, EBITDA, сообразно данным «Ъ»,- рядом $60 млн.
АСЦ прежде объединения с ГК «Эла» продавал Porsche, Infiniti, Nissan, Skoda, Citroen. Для окончание 2012 возраст АСЦ продал 18,9 тыс. новых машин. Изза 2012 год барыш составила 31,94 млрд руб.
В прошлом году барыш ГК «Эла» составила 11,2 млрд руб. Теперь вообще с АСЦ владеет 19 дилерскими центрами в Москве и области. В портфеле брендов Audi, Citroen, Infiniti, Hyundai, Kia, Mazda, Mitsubishi, Nissan, Porsche, Skoda. Владельцами, сообразно данным «СПАРК-Интерфакс», были Александр Халилов и семейство Макаевых.
Тем временем консолидировать ветвь взялась ГК «Эла». В августе она купила АСЦ после $170 млн с учетом долга в $50 млн, причем в сделке «Эла» использовала заемные имущество, напоминает первостепенный редактор журнала «Автобизнесревю» Сергей Баранов. Увеличив численность дилерских центров с 6 накануне 19, общество, знать, продолжит экспансию, только сомнительно ли довольно приобретать дилерские центры в доверие, рассуждает пан Баранов. Видоизмененный причастник рынка считает, который у акционера и президента АСЦ Александра Халилова не возникнет проблем с финансированием, указывая для «дружеские отношения» с Московским кредитным банком (МКБ). Главный обладатель МКБ Книга Авдеев сообщил «Ъ», сколько ГК «Эла» - потребитель банка, однако отказался объяснять задание «Ъ» о часть, предоставлял ли МКБ доверие для покупку АСЦ.
Сообразно словам старшего менеджера PwC Сергея Литвиненко, в настоящее период дилерские центры оцениваются в среднем сообразно мультипликатору 3-5 EBITDA. «Рынок становится более зрелым, в среднем рентабельность дилеров сообразно EBITDA не превышает 3-4%»,- говорит он. Буде же сообразно итогам 2013 возраст барыш EBITDA «Независимости» сохранится для уровне 2012 возраст, то сообразно такому мультипликатору рыночная суд только бизнеса автодилера может составить через $233,64 млн накануне $389,4 млн.
Когда соединение произойдет, объединенная общество довольно лидером авторынка в РФ сообразно выручке, считает Сергей Литвиненко. Быть объединении в 2012 году их совокупная помощь составила желание 100,21 млрд руб. Это для 8,21 млрд руб. выше, чем показатель крупнейшего сообразно выручке после 2012 год автодилера Major (92 млрд руб.). Ежели в РФ для базе нескольких автодилеров появится «чемпион» с выручкой $3 млрд, то он получит мера, обязательный ради потенциального IPO, говорит инвестбанкир Пьер Луврье. У возможной сделки поглощать заколупка - пересечение сообразно бренду Audi, отмечает правитель автохолдинга «Фаворит Моторс» Владимир Попов. Сообразно его оценке, в бизнесе АСЦ Audi занимает 65%, а вклад немецкого автопроизводителя в бизнес «Независимости» «соизмерим», говорит хозяин Попов.
Представители АСЦ, «Независимости», Романа Чайковского и Rothschild отказались через комментариев, в Alfa Capital Partners не ответили для требование «Ъ», с представителем Goldman Sachs связаться не удалось.
Владислав Ъ-Новый, Книга Ъ-Кондратьев, Владимир Ъ-Лавицкий